一個五倍券的故事

最近看到新聞報導，來自投信投顧公會最新資料顯示，7月份台股基金定期定額扣款金額達到29.05億元，而7月整體投信基金扣款金額58.16億元，顯示有近半資金流向台股基金。截止7月底逾28萬人參與台股基金定期定額扣款，不論扣款金額和人數，都創下歷史新高水位，台股依舊展現高人氣。

投資人前仆後繼的進到位於高點的台股市場，顯示大家懂得利用小錢投資，也應是看好台股後市，從前一段提到的各項創新高的金額來看，現在的盛況更遠勝於上一波2008年台股高潮時期，不知十多年前定期定額台股基金的人還在場內嗎？有沒有堅持扣款到現在不間斷? 還是進來沒多久，就被一波金融海嘯的大浪打出去?一直扣下去沒有中斷過的有幾人?這讓我想起一個定期定額的真實案例，姐不是谷阿莫，想學學他，今天就來跟大家講一個關於定期定額賺五倍的故事。

他是一位報界前輩，年紀就不說，這位前輩已是財經報的台柱，我還不知混那裡，我大概在民國84年從自立報系到工商時報，進了證券組，才開始接觸基金這條路線，跑新聞時認識了這位前輩，就我記性所及，聊天時他曾提到跟兩券商高層很熟，剛好都設了投信，一家是統一，一家是元富，想說投信開張來捧個場，剛好也有幫兩個女兒存教育基金的想法，於是開戶做各扣一萬元的定期定額。

時間過的很快，我後來結婚生子，從報界到電台，變成自由作家，轉眼十幾年過去，得知前輩退休，幫前輩送行的餐會中，我突然問起當年扣的定期定額還在不在，畢竟十多年間台股風風雨雨，不知有多少人在個股上受傷慘重，落荒而逃，前輩給我的答案竟是完全沒有動它的一直在扣，也沒特別去算，「大概有上千萬了吧?」我只記得開玩笑的回他，可惜我兒子太小，不然就去追他女兒，嫁妝是千萬啊！

印象中他聊到兩家投信成立沒多久就去扣，但一時想不起來是扣兩那檔基金，照時間去推算，民國81年投信業蓬勃發展，一口氣有十一家投信成立，也包括統一及元富，扣除當時封閉型基金不算，最有可能是兩投信設立初期所募集的首檔開放式一般型台股基金，均在民國83年進場的統一全天候基金及元富高成長基金(後保德信併購元富，更名為保德信高成長基金)。

我轉換成西元的年份好了，意即1994年成立阿杯級的台股開放型基金有那些，為免姐的金魚腦記錯，通通叫出來排排站就知了，裡面也有上述提到的統一全天候及保德信高成長基金。極可能是因1992年投信如雨後春筍般出現，陸續募集新基金，成立逾25年以上的台股基金一共有32檔，其中1994年成立的基金數目最多，一共有10檔，讓電腦去跑，是不是如前輩前言，從83年開始申購定期定額不停扣到現在，真的可以累積千萬？

1994年成立之台股基金定期定額績效排行

資料來源：晨星，期初投入1萬元，之後每月底最後一個交易日，定期定額投資1萬元，計算方式採簡單報酬率，統計至2021/8/31。以成立以來定期定額績效排序。

如果前輩的確每月各投資一萬於統一全天候及保德信高成長基金，從1994年成立至今年都沒停過，定期定額績效各是598%及528%，累積的資產各達2303萬及2059萬，月存一萬存27年的成本是324萬，不知道後來這位前輩是繼續扣下去，還有做贖回，如果沒停，兩位千金要改叫“千萬金”！照晨星的資料跑，兩基金從成立以來以一萬扣定期定額，就算前輩只扣10年，報酬率也有187%和 143%，現金價值各為344萬和291萬，成本是120萬，前輩兩位千金的教育基金應該早早存到了。

但要是我搞錯，前輩扣的若是第一名的統一黑馬基金，那更恐怖了，成立以來每月扣一萬至今累積的現金價值更高達2578萬，報酬率703%！換言之，1994年定期定額排行前3大基金的報酬都在500%以上，你沒看錯，定期定額27年後能有高達五倍的報酬率，五倍，這倍數真熟，對了，過陣子要發五倍券了，要靠自己創造五倍券不是不可能，但共同基金與ETF不同，還是要選對基金，同一年誕生居排行之末的元大多多僅有135.82%的報酬，命運大不同！

回顧台股歷經27年以上的市場多空循環，是適合扣定期定額，每幾年都有大幅波動出現，低點扣的次數多越有利，等它在曲線底部翻揚，像1994年前輩當年開始扣款的當年度，指數最高7228點，最低5125點；沒多久碰上1997年亞洲金融風暴，最高到10256點，摔到最低6789點；再來2000年的網路泡沫化，再次從10393點的萬點跌到最低4739點；2003年SARS侵襲亞洲，高低點各為6182點和4044點，上下震盪也有兩千點；再到2008年全球金融海嘯，更是自由落體般從最高9309點急速滑落至3955點；2020年新冠病毒利空導致美股熔斷，3月19日台股創下近期新低8523點，就此一路往上漲，來到今年7月15日歷史最高點18034點，被動式基金跟著大盤指數走，而主動式基金則考驗專業投資團隊判斷進出點及經理人的選股功力，創造出超額報酬。

姐講的這故事似乎不太精彩，不可能拍成電影，哈哈，重點是姐沒有古阿莫會講故事啦，加上有顆金魚腦，記憶有點模糊，有好幾年沒有跟這位前輩連絡，聽說他本身就喜歡長期投資，若真的沒停扣，很多年輕朋友想喊他岳父吧，兩位千金芳齡都27歲以上，不知是否名花有主，我會幫大家再打聽打聽，這故事的結論告訴我們，一旦決定用定期定額方式投資台股，不管你在那個時點開始扣，千萬不要扣幾個月因為一點風吹草動就出場，別說五倍，五百都賺不到！

（以上作者提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人請自行承擔交易風險）