無畏市場波動，基礎建設類股領漲抗跌

受到聯準會十一月可能宣布開始縮減購債、中國恆大債務風暴等利空衝擊，九月以來全球股市下跌1.53%，但全球基礎建設指數在能源基建類股隨油價反彈支撐下表現持平，下半年以來全球基礎建設指數上漲2.81%、領先全球股市上漲1.69%的表現(彭博資訊，史坦普全球基礎建設指數及MSCI AC世界指數，美元計價至2021/9/27)，展現領漲抗跌的特性。

富蘭克林證券投顧表示，全球股市歷經一年多漲勢，已逐漸反映基本面、評價面甚至政策面調整預期，在景氣換檔及寬鬆政策轉向的過渡期，看好基礎建設類股同時涵蓋防禦色彩的公用事業、受惠疫後經濟重啟的運輸基建，以及長線趨勢的通訊、再生能源等次產業，具備進可攻、退可守的優勢，加上全球基礎建設指數目前股利率3.41%、高於全球股市1.77%，高股利率及穩定的股利收益可滿足投資人的資金需求，建議現階段採取分批加碼或定期定額策略，將全球基礎建設產業型基金納入投資組合配置，網羅多元契機。

美盛凱利基礎建設價值基金(本基金之配息來源可能為本金)經理人尼克．蘭利表示，全球經濟因各地疫情不一而出現分化表現，目前看好公用事業類股營運穩定且評價面便宜的優勢，精選具有「重組分拆」或是「減少碳排放」投資亮點的美國公用事業公司，而已開發國家的疫苗接種加速、美國十一月將開放完整接種疫苗的國際旅客入境，可望進一步改善鐵路、付費道路及機場等運輸基礎建設產業的能見度，由於這些運輸基礎建設公司背後有重要戰略資產支持，但目前股價相對疫情前水準仍存在大幅折價，中長期漲升潛力可期。

另一方面，尼克．蘭利指出，11/1~11/12在蘇格蘭召開的第26屆聯合國氣候變化綱要公約締約方大會即將登場，在全球朝淨零排放目標邁進，基礎建設產業在許多領域都扮演重要的領導角色，其中每一項都需要大量投資，藉由透過投資全球上市基礎建設公司，讓投資人能投資高品質及全球區域分散的流動性資產廣納綠色商機。

截至2021年8月底，美盛凱利基礎建設價值基金(本基金之配息來源可能為本金)區域別以北美58%為核心，搭配歐洲32%及亞太7%，產業布局兼顧『防禦(電力/瓦斯/供水)39%、經濟重啟(道路/鐵路/機場)33%、趨勢(通訊/再生能源/能源)25%』商機，產業配置攻守兼備，期能幫投資人穩健參與基礎建設長線商機。此外，本基金提供歐元、美元避險及澳幣避險股份，且有累積及配息型股份，滿足投資人不同需求。

美盛凱利基礎建設價值基金(本基金之配息來源可能為本金)基金績效(%)

資料來源：理柏資訊，原幣計價，統計至2021/8/31，波動風險為過去三年月報酬率的年化標準差。基金過去績效不代表未來績效之保證。