王儷玲：懶人退休策略 越老越要保值
最近有不少公司推出「目標日期基金」（Target-Date Fund），這是近年極受國際投資人青睞的退休理財新商品，已成為近年規模成長最快速的基金類型。
湯森路透理柏（Thomson Reuters Lipper）統計，1996年於美國推出的目標基金規模僅6億美元，20年間成長到9,819億美元，即便在市場震盪較大的2016年仍較2015年成長18%，累計近10年成長7倍（截至2017年2月）。但台灣目前卻只有3檔已核備的目標日期基金，截至今年上半年，投資規模還不到新台幣3.6億元。
為因應台灣老年社會到來，金管會鼓勵業者多發行此類型產品，尤其在年金改革持續進行及國人退休觀念成熟下，未來目標日期基金可望成為國人退休準備的首選工具。
目標日期基金的最大特色是，會依照投資人年齡自動調整資產配置，越接近退休，投資股票的比重越低，而債券及固定收益型資產之比重越高，透過早期增值、晚期保值的投資觀念為民眾準備退休金。此自動化機制讓投資人不須煩惱投資決策，因此又稱為「懶人基金」──投資人不會因為自己投資時點判斷錯誤而買高賣低。相較於其他退休投資工具，目標日期基金提供投資人一次做好全方位投資策略（One-stop Solution）的方便性，非常適合作為退休理財投資。
在美國401(k)退休金計畫中，目標日期基金已成為員工退休投資選擇最多的基金之一，甚至許多公司將其設為預設基金（給沒有主動選擇投資標的的人投資）。而美國公務人員聯邦儲蓄制度，在2005年也開始增加此種基金作為投資標的。
我國私校退撫儲金的自主投資計畫在2013年開辦，投資方案分「積極型」、「穩健型」、「保守型」等3種風險屬性，從2013年4月完成自主投資布局至2016年底，積極型的年化報酬率為4.3%、穩健型為5.5%，而保守型約1.8%，都比現行1年期定存利率來得高出許多，私校退撫儲金正規畫將目標日期基金設為第4種預設方案。
為了讓我國未來勞退新制與私校退撫制度能夠邁向更健全的確定提撥退休金制度，讓民眾可以增加退休投資績效，台灣應盡快在勞退新制下開放自選投資機制，讓更多類似目標日期基金的優質退休投資商品，可以在稅賦優惠的投資平台下協助台灣民眾做好退休理財投資，累積更多退休金。
本專欄僅代表專家個人觀點
其他內容請見《Money錢》2017年11月號第122期
